Анализ финансовой устойчивости предприятия

Методика анализа финансовой устойчивости, основанная на абсолютных показателях

1. Наличие собственных оборотных средств. Для расчета данного показателя, авто предлагает использовать следующую формулу:

СОС = СК – ВА

где СОС — собственные
оборотные средства коммерческой организации, тыс.руб.;

СК — собственный
капитал коммерческой организации, тыс.руб.;

ВА — внеоборотные
активы коммерческой организации, тыс.руб.

Рост величины
собственных оборотных средств в динамике, свидетельствует об успешном развитии
организации.

Следующим анализируемым показателем при оценке финансовой устойчивости предприятий, предложенным Н.С. Большаковым, является показатель, который  характеризует наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал.  Для расчета этого показателя используется следующая формула расчета:

СДОС = СОС + ДО

где  СДОС — величина собственных долгосрочных
оборотных средств коммерческой организации, тыс.руб.;

          ДО — величина долгосрочных
обязательств коммерческой организации, тыс.руб.

Последним, третьим расчетным показателем, необходимым для оценки финансовой устойчивости предприятий, служит показатель, характеризующий общую величину основных источников формирования запасов и затрат.  Для расчета этого показателя используется следующая формула:

ООС = СДОС + КО

где  ООС — величина общих оборотных средств коммерческого
предприятия, тыс.руб.;

         КО — величина краткосрочных
обязательств коммерческого предприятия, тыс.руб.

Следующим этапом оценки
финансовой устойчивости, является расчет 3-х показателей, характеризующих
обеспеченность запасов и затрат коммерческой организации источниками
формирования.

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств коммерческой организации, рассчитывается по следующей формуле:

М1 СОС = СОС – ЗЗ

где ЗЗ — величина
запасов и затрат коммерческой организации, тыс.руб.;

2. Излишек или недостаток собственных долгосрочных оборотных средств¸ рассчитывается по следующей формуле:

М2 СДОС = СДОС – ЗЗ

3. Излишек или недостаток общих оборотных средств, рассчитывается по следующей формуле:

М3 ООС = ООС – ЗЗ

Для общей характеристики типа финансовой устойчивости, строится модель на основании всех рассчитанных выше показателей.

абсолютный тип финансовой устойчивости коммерческое
предприятия будет иметь, если  будет
соблюдено следующее неравенство:

М1 СОС > 0;

М2 СДОС > 0;

М3 ООС > 0.

нормальный тип финансовой устойчивости коммерческое
предприятие будет иметь, если  будет
соблюдено следующее неравенство:

М1 СОС ˂ 0;

М2 СДОС > 0;

М3 ООС > 0.

неустойчивое финансовое состояние коммерческое
предприятие будет иметь, если  будет
соблюдено следующее неравенство:

М1 СОС ˂ 0;

М2 СДОС ˂ 0;

М3 ООС > 0.

кризисный тип финансовой устойчивости коммерческое
предприятие будет иметь, если  будет
соблюдено следующее неравенство:

М1 СОС ˂ 0;

М2 СДОС ˂ 0;

М3 ООС ˂0. 

1.5. Методы восстановления финансовой устойчивости

Рассмотрим основные методы восстановления финансовой устойчивости.

На этапе восстановлении финансовой устойчивости в действие вступают инструменты финансового и хозяйственного анализа.

Угроза банкротства предприятия в долгосрочном периоде будет окончательно устранена только тогда, когда финансовая устойчивость предприятия будет восстановлена до безопасного уровня.

Можно выделить следующие методы восстановления финансовой устойчивости:

— остановка нерентабельных производств;

Если материальные активы нерентабельного производства не удалось продать, такое производство нужно законсервировать (остановить), для того, чтобы остановить отток денег из оборота предприятия на его поддержание и тем самым исключить дальнейшие убытки.

Обычно предприятия не хотят останавливать производство, это психологический момент, который трудно преодолеть. Для того, чтобы не останавливать производство некоторые руководители снижают цену на продукцию ниже себестоимости и продолжают выпуск. При таком подходе к реализации предприятие не стабилизирует деятельность, а приблизится к банкротству. Предприятия также могут эксплуатировать вынуждено, в том случае если отсутствуют средства на консервацию. В этом случае необходимо остановить предприятие без консервации, если остановка объектов не приведет к аварии или экологической катастрофе.

— выведение из состава предприятия затратных объектов;

Все затратные объекты, которые не удалось быстро продать, необходимо вывести из активов предприятия, и снять все издержки, связанные с обслуживанием таких объектов. Лучше всего передать такие объекты в аренду или учредить дочерние предприятия на самоокупаемости, без какого-либо финансирования.

— уменьшение текущей финансовой потребности т.е. реструктуризация долговых обязательств;

С некоторыми кредиторами можно договориться об изменении схемы погашения долговых обязательств (увеличение сроков погашения, погашение долгов продукцией или активами).

— выкуп долговых обязательств с дисконтом;

Кризисное состояние предприятия-должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом.

— конвертация долгов в уставный капитал;

Концертация долгов в уставный капитала может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных методов принятия такого решения нет, все определяется во время переговоров с кредиторами.

— форвардные контракты на поставку продукции;

Если кредитор заинтересован в продукции, производимой предприятием, ему можно предложить засчитать долг предприятия перед ним в качестве аванса на долгосрочные поставки продукции. При этом контрактная цена не должна быть ниже некоторой прогнозируемой себестоимости продукции.

— совершенствование организации труда и оптимизация численности работников, занятых на предприятии.

В период кризиса при запуске стабилизационной программы, уменьшение затрат и экономия средств становятся основной целью, поэтому сокращение персонала в таких условиях является острой необходимостью.

2.4. Определение типа финансовой устойчивости

Произведем определение типа финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности ООО «Мираж» (Таблица 6).

Таблица 6

Определение типа финансовой устойчивости

По данным Таблицы 6 ООО «Мираж» является абсолютно устойчивым предприятием.

Заключение

В данной курсовой работе были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия, а также проведен анализ финансового состояния ООО «Мираж».

На основании результатов проведенного анализа финансовой устойчивости ООО «Мираж» можно сделать следующие выводы:

— больше половины имущества ООО «Мираж» формируется за счет его собственных средств, обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Данные обстоятельства свидетельствуют о том, что ООО «Мираж» является стабильным предприятием и не зависит от внешних кредиторов;

— на один рубль вложенных в активы собственных средств ООО «Мираж» привлекло 0,14 руб. заемных средств, что свидетельствует о независимости данного предприятия от кредиторов.

— на начало и конец отчетного периода собственные оборотные средства составляет значительную величину;

— по состоянию на конец отчетного периода практически в два раза сократилась величина внеоборотных активов, однако это не повлекло значительного роста величины собственных оборотных средств, так как сумма внеоборотных активов составляет всего лишь 2% от валюты баланса на начало отчетного периода.

— материальные запасы и затраты ООО «Мираж» покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств;

— ООО «Мираж» обеспечено оборотными активами не в полной мере за счет собственных средств, однако значение коэффициента обеспеченности оборотных активов приближено к оптимальному;

— коэффициент маневренности собственного капитала имеет высокий уровень и тем самым положительно характеризует ООО «Мираж», так как показывает увеличение мобильных средств в составе оборотного капитала.

На основании полученных результатов можно сформировать общий вывод о том, что ООО «Мираж» является абсолютно устойчивым предприятием.

Список литературы

1.  Бочкарева И.И., Левина Г.Г. Бухгалтерский учет. М.: ТК Велби, Проспект, 2008г.;
2.  Донцова Л.Б. Анализ финансовой отчетности. М.: Изд-во «Дело и сервис», 2010г.;
3.  Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006г.;
4.  Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Велби, Проспект, 2011г.;
5.  Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и текстами.   М.: Финансы и статистика, 2009г.;
6.  Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2005г.;
7.  Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (Основы балансоведения). М.: Проспект, 2011г.;
8.  Мельник Л.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. М.: Экономистъ, 2006г.
9.  Соколов Я.В. Бухгалтерский учет. М.: ТК Велби, Проспект, 2005г.;
10.  Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М.: ИНФРА-М, 2009г.;
11.  Шпилевская Е.В., Медведева О.В. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Ростов н/Д.: Феникс, 2010г.;

1 Финансовый анализ: теория и практика Дыбаль С.В. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006

2 Финансовый менеджмент: теория и практика Ковале В.В. М.: ТК Велби, Проспект, 2007г.

3 Финансовый анализ: теория и практика Дыбаль С.В. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006

Краткосрочные кредиты и займы

олгосрочные заемные средства

Заемные средства

Текущая кредиторская задолженность

Привлеченные средства

Капитал собственников

Источники средств предприятия