Как правильно отдать деньги в доверительное управление

Инструкция по передаче ценных документов под управление

Сразу же следует сказать о том, что процесс передачи ценных бумаг под управление доверительного формата имеет массу особенностей и нюансов. Именно по этой причине следует четко осознавать, что ожидание максимальной прибыли не всегда оправдывается. Нередко бывает так, что неправильно подобранная стратегия действия приводит к формированию существенных рисков.

Компании по управлению предоставляют различные варианты взаимодействия. Есть варианты, которые предполагают, что все действия осуществляются исключительно управляющим, а клиент получает только отчетность. Есть варианты, когда клиент принимает активное участие в выработке поведенческой стратегии. Есть варианты умеренного типа, они являются предпочтительными, так как формируют возможность минимизировать риски, правда и доходность будет не такой и высокой. Есть варианты агрессивной работы, которые имеют существенные риски, но и прибыль будет просто феноменальной. Все нюансы по выработке стратегии выбираются вместе с клиентом, который передает активы на управление.

На основании предварительного договора осуществляется формирование инвестиционного портфеля, также осуществляется процесс составления соответствующей декларации

По сути, именно данный этап имеет очень важное значение, ведь если стратегия поведения выбирается агрессивная, есть вероятность потерять свои ценные бумаги, это непременно должен учитывать инвестор. Если речь идет о минимальном пакете, который невозможно разделить под разные стратегии управления, то в данном случае формируется риск полной потери ценных бумаг, поэтому, лучше всего выбирать не агрессивную стратегию поведения, а стабильную – умеренную

Если у вас крупный пакет ценных бумаг и его можно разделить под разные стратегии или же даже воспользоваться услугами различных компаний по управлению, то можно использовать варианты и агрессивного управления.

Пошаговая инструкция по передаче на управление:

Шаг 1: Подготовка документов

На данном этапе непременно нужно осуществить процесс четкого определения перечня бумаг, которые будут передаваться в управление. Также осуществляется процедура подготовки соответствующей документации. Помните о том, что если ценные бумаги оформлены на третье лицо, потребуется доверенность, заверенная нотариусом. При этом в доверенности непременно должны быть указаны данные о возможности доверенного лица передавать бумаги на управление специализированным компаниям.

Шаг 2: Оценка стоимости бумаг

При сотрудничестве со сторонней компанией по управлению обязательно нужно предоставить документ, который представляет собой оценку стоимости бумаг. Следует сразу же сказать о том, что в настоящий момент существует масса профессиональных компаний по оценке, которые смогут осуществить процесс оценки ценных бумаг. Чтобы оценка была четкой и адекватной, нужно правильно оценить все данные о работе оценочных компаний.

Шаг 3: Выбираем компанию по управлению

Действительно данный шаг является очень важным

Ведь вы доверяете компании определенные ценности, именно по этой причине, очень важно, чтобы компания была опытной, квалифицированной, а специалисты смогли реально предоставить вам шикарный ассортимент услуг

Опытные специалисты рекомендует остановить свой выбор на авторитетных компаниях, которые занимают первые позиции в многочисленных рейтингах. Лучшим решением станет компания, которая зарекомендовала себя на рынке ценных бумаг с лучшей стороны, работает не первый год, имеет серьезный ассортимент услуг, услугами пользуются авторитетные компании и пр.

Шаг 4: Вопрос оплаты

Нужно учитывать, что все вопросы по оплате нужно будет оговорить заранее. Чаще всего компании стараются использовать вариант фиксированного гонорара. При этом вы должны понимать, что такая структура оплаты является не выгодной для вас. Все дело в том, что если управитель будет получать фиксированную сумму не зависимо от результата, то и напрягаться ему нет смысла. Самым рациональным вариантом сотрудничества станет оплата услуг в процентном соотношении от полученной прибыли. В таком случае формируется мотивация, что провоцирует нормированную работу управляющего.

Шаг 5: Составление договора

Это самый важный документ, который должен в своем составе содержать максимальное количество информации, которая определяет все важные моменты сотрудничества. Тут указывается сумма вознаграждения, стоимость ценных бумаг и пр. Посредством правильно составленного договора провоцируется максимальная защита ваших интересов.

Недостатки доверительного управления

Предлагаю разобрать самые основные минусы управления, наиболее часто встречающиеся на практике.

1. Плохой управляющий. Мошенники присутствуют в любой сфере, особенно там, где крутятся большие деньги. При выборе управляющего обязательно проверьте его репутацию, изучите отзывы, проверьте историю торгов. Сделайте всё возможное, дабы убедиться в порядочности потенциального партнёра.
2. Любые инвестиции — это риски, которые могут возникнуть в самый неожиданный момент времени. Поэтому морально подготовьтесь к возможным потерям. Если вы разбираетесь в торговле, то пропишите условия работы управляющего в договоре. В нём вы можете описать, что управляющий не может применять агрессивную тактику.
3. Учитывайте человеческий фактор. Управляющий тоже человек. Он может простудиться, встать не с той ноги, попасть в больницу. Временная задержка возможна в любой работе. Но выбирайте профессионалов, с ними, как правило форс-мажорные обстоятельства возникают крайне редко.

Основания для прекращения соглашения

Они указаны в ст. 1024 ГК РФ:

• смерть физического лица — выгодоприобретателя или ликвидация выгодоприобретателя — юрлица;
• отказ выгодоприобретателя от прибыли по соглашению;
• смерть управляющего, наступление событий, при которых он не в состоянии продолжать исполнение договора — признание недееспособным полностью или частично, безвестно отсутствующим, признание ИП банкротом;
• отказ от соглашения одной из сторон в силу того, что управляющий не может лично исполнять обязанности по контракту;
• признание банкротом ИП, являющегося учредителем;
• отказ от соглашения учредителя (выплата вознаграждения все равно обязательна).

Преимущества доверительного управления

В чем же преимущество доверительного управление на рынке инвестиций и форекс. Большой огромный плюс в том, что свои средства можно доверить профессионалу, а не изучать тоны литературы и не факт что с первых дней торговли, а то и месяцев выйдете на прибыльность. Чтобы торговать нужно, иметь хорошие знания, психологически готовым быть к рискам.

Плюсами такого вида деятельности является то, что он подходит тем людям, которые ограничены во времени или очень заняты в основной сфере работы и не хотят вникать в тонкости нового вида для себя. Доверительное управление акциями предполагает то, что торговлю акциями будет проводить за вас другое лицо.

Так чтобы стать успешным трейдером необходимо изучить множество соответствующей литературы, как говорится набить руку на практике. Если у вас нету желания этим заниматься, то на помощь придёт доверительное управление. С помощью которого вы сможете доверить управление вашими средствами профессиональному трейдеру.

Среди других плюсов доверительного управления мы можем выделить:

• больше свободного времени, которое не придётся тратить на изучение предметной области;
• хорошая доходность от 20 и выше процентов годовых;
• низкие риски, так как управление проводится профессионалами, и вы остаетесь собственником средств на протяжении всего периода сделки и можете отозвать свои деньги обратно в любой момент времени;
• быстрый ввод и обналичивание.

Оплата труда

В московском регионе зарплата управляющего недвижимостью достигает 5-6 тысяч долларов США в месяц. Специалисты по привлечению инвестиций могут заработать за год до 500 тысяч долларов США.

Ступеньки карьеры и перспективы

Карьерный рост возможен в пределах одной компании от специалиста к профессионалу по инвестициям. Кроме того, возможен переход на ту же позицию, но в другую компанию более высокого иерархического уровня. Крупные компании, как правило, заинтересованы в профессиональном росте своих сотрудников и либо направляют их на курсы повышения квалификации, либо разрабатывают и внедряют собственные программы обучения специалистов.

Портрет современного управляющего недвижимостью:

По специальным исследованиям, представителями данной профессии в России преимущественно являются мужчины (96%) в возрасте 40-50 лет (46%). Высшее образование у 97%. Работа связана с постоянными разъездами в связи с чем 90% специалистов  имеют права категории В.

Интересные факты

Показатели эффективности управления недвижимостью.

Эффективность использования объекта недвижимости зависит от  соотношения доходов и расходов в ходе эксплуатации данного объекта. Управляющий недвижимостью должен грамотно сформировать величину арендной платы сдаваемого объекта и её структуру. Арендная плата должна не только покрывать затраты, связанные с эксплуатацией объекта, но и получить прибыль.

Величина арендной платы (без учета прибыли) определяется тремя факторами:

Апл = Кпл + Об + Зо.н.,

где Кпл — коммунальные платежи;

Об — отчисления в бюджет и внебюджетные фонды;

Профессионалы стоят денег

Если вы отдаете средства в управление профессионалу, то это стоит денег. Как правило, 20, 30, а иногда и 50% от вашего дохода этот человек будет забирать. Соответственно, ваша прибыльность намного снижается. Если у вас в управлении небольшая сумма, например, до 100 000 долларов, и у вас есть свой бизнес с доходностью 15-20 тысяч долларов в месяц, то в этом случае резонно заплатить кому-то, кто будет следить и приумножать ваш капитал.

Но если ваш инвестиционный капитал за миллион долларов и он приносит прибыль 50 000, то отдавать 25 000 из них управляющему будет не совсем логично. Лучше взять управление инвестиционным капиталом в свои руки, если вы сами понимаете в этом, прошли обучение инвестированию.

Сколько у вас времени?

Все люди разные: кому-то нравится фондовый рынок, кому-то нет. Кто-то сам ведет свой бизнес, а кто-то нанимает управляющего.  Если же у вас нет времени, желания вникать во все самому или хотите посвятить свое время другой деятельности, которая вам приносит и удовольствие и деньги, то в этом случае, конечно же, вы можете воспользоваться одним из видов доверительного управления капиталом.

Если у вас достаточное количество времени и присутствует аналитический склад ума, то имеет смысл работать самостоятельно. Потому что вы сможете следить за своим капиталом намного лучше, чем другой человек.

Доверительное управление вашими деньгами

Существуют профессиональные организации, как хедж фонды, вы можете всегда проверить их деятельность за несколько лет, посмотреть, сколько они зарабатывают денег. Не старайтесь вкладывать деньги в такие фонды, которые «заботятся» о сохранении ваших налогов и поэтому регистрируются в оффшорах.

Работайте с легальными фондами, которые платят налоги, и у них все оформлено правильно. Потому что это ваши деньги, которые вы, возможно, длительное время зарабатывали. В первую очередь думайте о сохранности этого капитала, а только потом о его увеличении.

Есть методика доверительного управления, когда деньги находятся на вашем счете, вы их не переводите в фонд, а управляющий просто получает от вас доступ к торговым операциям с этими средствами. Он не может вывести деньги, как-то перекинуть их с вашего счета. Ему доступны только транзакции. 

Если вы перестали работать с управляющим, то достаточно просто будет сменить пароль к торговой платформе. Это один из вариантов доверения денег, который возможен на фондовом рынке.

Выработайте свое мнение: либо вы работаете самостоятельно (этот вариант рассматривайте как приоритетный), либо отдайте деньги на управление профессиональному инвестору.

Игорь Васильев, EMBA

Что учесть при выборе?

При выборе того или иного фонда автономное учреждение руководствуется приемлемым для себя соотношением доходности и риска. Понятно, что вложения в облигации с установленной доходностью будут более надежными и менее доходными, чем вложения в акции. Государственные облигации принесут меньшую доходность, чем корпоративные, однако риск банкротства здесь практически отсутствует. Поэтому главным различием инвестиционных фондов становится структура портфеля объектов ДУ, отражающая запросы учредителей. Даже “ликвидность” фонда – это производная от имущества, в которое инвестированы денежные средства. В частности, фонду, ориентированному на акции, котирующиеся на бирже, с ежедневной свободной куплей-продажей, легко исполнять функции открытого фонда. Если в портфеле в большей степени присутствуют облигации с периодами погашения, то предпочтителен интервальный фонд. Если же средства инвестируются в недвижимость или венчурные проекты, необходим закрытый режим функционирования фонда.

Доход АУ как пайщика формируется за счет роста курсовой стоимости пая, при этом АУ несет риск снижения рыночной стоимости активов, входящих в объекты управления. Стоимость пая колеблется: мы рассчитываем на рост, но готовы и к снижению. Денежный доход АУ может быть получен только при продаже своего пая. Исключение составляют закрытые ПИФы, которые могут выплачивать промежуточный доход.

Денежные доходы от вложения в сертификаты ОФБУ также обычно формируются в момент изъятия средств из фонда. Существует редкая практика регулярных, но негарантированных выплат дохода в зависимости от прироста текущей стоимости доли в ОФБУ.

Налоги

Вопрос налогообложения волнует всех арендодателей, которые хотят оставаться чистыми перед законом. С точки зрения современного российского законодательства, сдача недвижимости в аренду является таким же источником дохода, как и частный бизнес, и облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13% для граждан РФ и 30% для нерезидентов. Налог начисляется не только на плату за квартиру или комнату, но и на сумму коммунальных платежей (если они осуществляются за счет жильца).

К примеру, недорогая однушка, которая сдается за 15 000 в месяц, принесет своему хозяину 180 тыс. рублей в год. Если прибавить к общей сумме коммунальные платежи (3 тыс.*12=36 тыс. рублей в год), общая сумма будет составлять 216 тыс. рублей. Налог НДФЛ в этом случае будет составлять 28 080 рублей для жителей России и 64 800 тыс. рублей для нерезидентов РФ.

Помимо потери части дохода, выплата налога требует от владельца квартиры и существенных времязатрат — ежегодный расчет суммы выплат, заполнение налоговой декларации и посещение налоговой инспекции являются обязанностью арендодателя.

Позволяющие сэкономить альтернативные варианты — налогообложение по упрощенной схеме (так называемая «упрощенка») или покупка патента на аренду. Оба варианта дают возможность платить налог в размере 6%, однако требуют от владельца недвижимости регистрации в качестве ИП, ведения сопутствующей отчетной документации, внесения страховых взносов и пр. Данный вариант будет выгоден в основном лицам, уже имеющим частный бизнес и знакомым с нюансами ведения бухгалтерии.

Что грозит за неуплату налогов?

Определенный процент частных арендаторов предпочитает уклоняться от уплаты налогов и не регистрировать свой арендный бизнес официально. Такое решение может быть чревато серьезными проблемами: без официального Договора аренды жильцов будет практически невозможно заставить расплатиться за пожар или протечку, а возмущенные шумом соседи могут умышленно «засветить» арендодателя в налоговой. За уклонения от налогов хозяину жилья грозит необходимость выплатить НДФЛ за весь прошедший год, а также дополнительно оплатить штраф в размере 20-40% от всей неуплаченной суммы.

Кто платит налоги при доверительном управлении недвижимостью?

При передаче квартиры в доверительное управление обязанность выплачивать налоги с дохода ложится на плечи управляющего, однако сама выплата налога осуществляется за счет собственника. Согласно действующему законодательству, налог выплачивается с суммы дохода с аренды за минусом вознаграждения управляющего.

Согласно ст. 226 Налогового Кодекса РФ управляющий выступает в качестве налогового агента, т.е. выплачивает НДФЛ за выгодоприобретателя (владельца квартиры). В том случае, если управляющий по каким-либо причинам не выплатил налог, составлять налоговую декларацию придется собственнику (п.4. ст. 228 НК РФ). По этой причине к выбору управляющего необходимо подойти со всей серьезностью.

Особенности доверительного управления

Права и возможности доверенного лица (управляющего) прописываются в специальном договоре. В нем оговаривается:

• сфера применения капитала (например, что деньги вкладываются в акции или в форекс);
• допустимые риски (устанавливаются стоп-лоссы, чтобы успеть вовремя вывести остатки капитала);
• ожидаемая прибыль – может быть как минимально гарантированная, как в структурных продуктах, либо не ограничиваться;
• ответственность управляющего;
• условия отзыва капитала со стороны доверителя (владельца активов);
• форс-мажоры и т.п.

Если говорить простыми словами, то доверительное управление деньгами работает так: инвестор отдает профессиональному управляющему свои средства, а тот активно вкладывает их на рынке, чтобы извлечь максимальную прибыль. Работать приходится по схеме win—win, так как вознаграждение управляющего напрямую зависит от успешности инвестирования.

Договор защищает от явного мошенничества и гарантирует, что управляющий не присвоит себе имущество инвестора. Например, если компания продаст квартиру без согласия собственника, то ей придется вернуть деньги, эквивалентные стоимости имущества. Аналогично и с прочими активами.

Нужно учитывать, что договор доверительного управления активами гарантирует только сохранность имущества инвестора, но никак не определенный уровень дохода. Конечно, в некоторых случаях доходность можно предсказать и запланировать – например, если собственник сдает через посредника квартиру, он может заранее определить уровень своего вознаграждения.

Доверительное управление – довольно широкая сфера. В качестве доверенного имущества может выступать буквально что угодно, способное в перспективе приносить доход. Но чаще всего в ДУ передают денежные средства.

Доверительное управление деньгами имеет свои особенности:

• инвестор должен быть готов к повышенным рискам – доход не всегда предсказуем, на краткосрочной дистанции возможно снижение прибыли, да и в долгосрочной перспективе стратегия управляющего может оказаться убыточной;
• необходимо заранее обговорить сферу инвестирования средств – например, управляющий вкладывает деньги только в фондовый рынок или спекулирует на валютных парах на форексе;
• доходность в прошлом не гарантирует такой же прибыльности в будущем – поэтому не стоит рассчитывать, что раз вот эта компания в прошлом году заработала 20% годовых, то значит, что за 5 лет она удвоит капитал вкладчиков;
• убытки могут произойти из-за валютной переоценки – так, если инвестиции совершались в долларах, но инвестору нужны рубли, то при снижении курса доллара возможен убыток (например, курс за год упал на 5%, а доходность инвестиций составила 3%, в результате образовался убыток в 2%);
• деньги в ДУ не страхуются, как вклады в банке, поэтому при наличии убытков с ними придется смириться.

Доверительное управление – это реальный способ преумножить свои сбережения. Главное – выбрать надежную компанию и программу инвестирования, которая отвечает вашему риск-профилю. Тогда можно получить впечатляющие результаты инвестирования и добиться своей цели – сохранить, преумножить или передать свои средства потомкам.

Доверять другим сложно, а доверять другим свои деньги — вдвойне.

Когда речь идет о денежных средствах, имеющих определенную ценность, стоит вспомнить мудрое народное “Не храните все яйца в одной корзине”. Этот совет применим и к доверительному управлению. Класть деньги “в одну корзину”, то есть инвестировать с помощью одной управляющей компании или трейдера, рискованно и достаточно глупо.

Основной способ снизить риски при передаче активов в доверительное управление — их диверсифицировать.

Грамотно разделить инвестиции на части и максимально выгодно пристроить каждую из них. Если торговая стратегия одного из управляющих оказалось убыточной, то вы лишитесь только части своих вложений. А прибыль от успешных сделок других управляющих позволит перекрыть неудачный опыт. И в дальнейшем вы будете знать, кому стоит отдавать деньги в управление, а кто не достаточно профессионален, чтобы грамотно ими распорядиться и увеличить ваш капитал.

К доверительному управлению хорошо применимы слова американского политика Рональда Рейгана — “доверяй, но проверяй“. Даже будучи полностью уверенным в правильности выбора управляющего, будьте настороже. Инвестиции они такие — за ними нужен глаз да глаз.

Что такое доверительное управление и когда оно необходимо?

Для начала дадим официальное определение термина.

Согласно законодательству, в ДУ могут быть переданы следующие объекты:

• предприятия;
• имущественные комплексы;
• недвижимость;
• земельные участки;
• ценные бумаги;
• удостоверенные ценными бумагами права;
• исключительные права, передаваемые в доверительное управление.

Будучи результативным инструментом для сохранения и увеличения имеющегося капитала, доверительное управление подходит для частных и физических лиц.

ДУ капиталом подойдет при отсутствии:

• достаточного количества времени;
• возможности для управления (например, фактическое отсутствие на месте);
• необходимых знаний для получения прибыли с активов.

В России отношения управленческой компании и владельца активов регулирует Гражданский кодекс, в частности его 53-я глава.

Что такое доверительное управление деньгами компании

Под процедурой доверительного управления деньгами подразумевают фактическую передачу физическим или юридическим лицом своих накоплений третьим лицам для осуществления ими инвестиционных мероприятий. Взаимоотношения регулируются подписанным обеими сторонами соглашением.

ВАЖНО! В управление свои ресурсы можно передавать не любому человеку, а только лицензированным субъектам хозяйствования – трейдерам или управляющим компаниям. В качестве оплаты услуг управляющий получает определенный договорной документацией процент от инвестиционной прибыли, которая будет получена при вложении средств клиента. Если выбранный управляющим инвестиционный проект окажется убыточным, ответственность трейдер за это не несет (если иное не оговорено в договоре)

Если выбранный управляющим инвестиционный проект окажется убыточным, ответственность трейдер за это не несет (если иное не оговорено в договоре)

В качестве оплаты услуг управляющий получает определенный договорной документацией процент от инвестиционной прибыли, которая будет получена при вложении средств клиента. Если выбранный управляющим инвестиционный проект окажется убыточным, ответственность трейдер за это не несет (если иное не оговорено в договоре).

Из положительных сторон доверительного управления денежными средствами можно выделить:

• высокий уровень доходности, который может достигать 100%;
• есть возможность вложения капитала в любом размере;
• получаемые доходы будут пассивными и не требуют от владельца денег никаких трудозатрат;
• сохранение высокой ликвидности активов.

К минусам стоит отнести высокие риски потери средств, вероятность обращения к недобросовестным управляющим, отсутствие гарантий получения прибыли и необходимость делиться прибылью от инвестирования с управляющим. Обезопасить себя можно путем включения в соглашение с трейдером особых условий:

1. Выгодным для владельца денег вариантом будет включение в отдельный пункт договора гарантий возврата определенной суммы инвестируемых ресурсов независимо от результата сделки (или часть вложенного капитала в процентном отношении к первоначальному взносу) вместе с получаемой инвестиционной прибылью.
2. Второй вариант подстраховки – гарантия возврата полной суммы вложенных средств с выплатой процентов по сделке в случае успешности проекта. В таком случае средства будут размещаться не в рискованные и высокоприбыльные бизнес-проекты, а на банковские депозиты.

Если в свободном распоряжении имеется небольшая сумма, то ее можно передать в доверительное управление для совместного инвестирования в разные проекты – от покупки ценных бумаг до участия в стартапах. Такими сделками занимаются ПИФы. Сфера применения инвестиционного ресурса зависит от направления осуществляемой деятельности управляющей компанией.

При желании ввести в оборот деньги на фондовом или валютном рынке рекомендуется обратить внимание на ПАММ-счета. В этом случае деньги кладутся на специальный счет, средства на нем объединяются управляющим с ресурсами других вкладчиков для совершения крупных сделок

Форма и структура договора

В соответствии со ст. 1017 ГК РФ, форма предусмотрена только письменная. Если соглашение заключается в отношении недвижимости, обязательно производится государственная регистрация. Форма должна соответствовать ст. 550 ГК РФ (один документ, подписанный сторонами).

При оформлении соглашения применяется стандартная для всех сделок структура, но с особенностями, присущими только этому виду:

• шапка с указанием наименования договора, места и даты составления, наименования сторон, их представителей;
• предмет — передача объекта;
• права и обязанности сторон;
• срок;
• определение вознаграждения управляющему, способ его перечисления;
• порядок действий управляющего по владению имуществом, отчетность перед учредителем;
• ответственность;
• порядок разрешения споров;
• порядок изменения и расторжения;
• реквизиты сторон.

Существенными условиями (без согласования которых в тексте соглашение считается незаключенным) являются:

• конкретизированный состав имущества,
• наименование выгодоприобретателя от сделки;
• срок, размер и условия выплаты вознаграждения управляющему.

Учтем, что порядок заключения договора доверительного управления имуществом предполагает передачу объекта, факт передачи обязательно фиксировать отдельно.